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投资.【投资理财】该不该借钱来投资?

借钱投资是理财大罩门,成本垫高,报酬率难确定。
高息货币汇率波动大,虽赚利息,更怕货币贬值遭修理。

少年弟子江湖老。朋友相聚,免不了讨论要存多少钱才能退休。其中有位老友,几年前换工作时,年薪增加二十万元,却每年投资亏损好几十万。

他在三年前申请融资房贷,年利率一.六%,一半存到年利率二%的人民币定存,另一半拿去买鸿海,套牢至今。

现在看来,这种作法大错特错。即使在决策当时,亦是大谬不然。因为个人经验中,投资理财的决策,错了不一定赔,对了也不一定赚。事实上,投资理财是艺术,也是科学,错了通常大赔,对了可以小赚,所以千万要好好研究投资理财。

「借钱」是投资理财的大罩门,若是因为没有闲钱来投资,而拿手中的房屋来借点钱,往往着眼于利率才区区一.六%,只要报酬率不只一.六%,就划算了。

然而借钱来投资的决策,其最大的问题在于:将过去的报酬率当成未来会发生的报酬率。将房贷现金拿来投资,「确定」的成本是每年至少要付一.六%的利率,然而,投资人「预期」的投资报酬率,只是「预期」,不是「确定」。因为所有台币投资的「确定」报酬率,都不会高于一.六%,台湾的公债和定存,应该是报酬率最「确定」的投资,还是远低于此。

于是有人说:外国货币和新台币汇率波动起伏,常常会回到原点,是否该投资「高息货币」?台湾有许多人将房贷拿去投资这些货币,造就了台湾成为全世界除了南非以外,据说拥有最多南非币资产的国家。

事实上,只有极少数货币的汇率「的确」很有机会回到投资时的原点,那就是美元和之前的港币。因为台湾央行对外汇汇率的思考方向,就是希望盯着美元,汇率如两兔傍地走。就像台湾有些寿险公司对美元的避险操作,採取部分不避险,也是看準这点。然而风险仍大,借款和投资的週期,还是可能遇到不利的时点。

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